البنية الموجية على الرسم البياني لأربع ساعات لأداة EUR/USD تصبح أكثر تعقيدًا. لا يزال من المبكر الحديث عن إلغاء المقطع الصاعد من الاتجاه (انظر الصورة السفلية) الذي بدأ في يناير من العام الماضي؛ ومع ذلك، فقد اتخذت البنية الموجية للاتجاه الآن شكلًا تصحيحيًا. على المدى الطويل، ينبغي أن نتوقع تكوّن الموجة C، مع ضرورة أن يكون قاعها أدنى من قاع الموجة A. حاليًا، يقع قاع الموجة C أدنى من قاع الموجة A، ما يشير إلى أن الموجة C قد تكتمل في أي لحظة. ومع ذلك، ومع خلفية إخبارية داعمة للدولار، يمكن أن تتخذ هذه الموجة شكلًا أكثر امتدادًا بكثير.

على الإطار الأصغر، يمكنني تمييز بنية هبوطية كلاسيكية من خمس موجات. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فنحن حاليًا في طور تكوّن الموجة 4، بينما اتخذت الموجة 3 شكلًا خماسيّ الموجات. بعد اكتمال هذه البنية، قد تنتقل الأداة إلى تسلسل موجي صاعد. غير أنه وفقًا للتحليل الموجي الحالي، لا نزال نتوقع تكوّن الموجة 5. وبالتالي، قد تنخفض العملة الأوروبية إلى منطقة 13.

العوامل الجيوسياسية لم تعد أولوية

ارتفع سعر صرف EUR/USD بمقدار 15 نقطة أساس يوم الأربعاء، رغم أن سعة الحركة لا تزال محدودة للغاية. لا يرى السوق حتى الآن مبررات قوية لشراء أو بيع العملة الأوروبية، وهو ما يفسر انعدام نشاط المشاركين فيه تقريبًا. في صباح الخميس، أضاف اليورو 20 نقطة أخرى، ما يدفعني للافتراض أن تكوّن الموجة 4 في C يزداد تعقيدًا. إذا كان الأمر كذلك، فسيستمر ارتفاع السعر مع استهداف مناطق حول مستوى 15.

خلال بضع ساعات فقط، ستُعرف نتائج اجتماع البنك المركزي الأوروبي. لا توجد أي مفاجآت مرتقبة تقريبًا. احتمال تنفيذ جولة ثانية متتالية من تشديد السياسة النقدية ضئيل للغاية. ليس معدومًا، لكنه ضعيف. قد يكون ارتفاع اليورو الصباحي مرتبطًا بهذا الحدث؛ لكن التحركات خلال الشهر الماضي كانت ضعيفة للغاية، بحيث إن ارتفاعًا بمقدار 20 نقطة لم يترك أي أثر فعلي على معنويات المتداولين. بصراحة، أتوقع رد فعل من السوق فقط إذا قام البنك المركزي الأوروبي برفع سعر الفائدة على نحو غير متوقع. لا أتوقع الكثير من خطاب Christine Lagarde. إذا قرر البنك المركزي الأوروبي الإبقاء على معطيات السياسة النقدية دون تغيير، فمن غير المرجح أن تعد Lagarde برفع الفائدة في الاجتماع المقبل. الأغلب أن رئيسة البنك المركزي الأوروبي ستُبرز ارتفاع التضخم واستمرار حالة عدم اليقين المرتبطة بالجغرافيا السياسية في الشرق الأوسط وأسعار النفط. المفاجآت ممكنة اليوم، ولكنها غير مرجحة.

لن تكون هناك أحداث أخرى يوم الخميس. لا تزال العملة الأوروبية ضمن إطار موجة تصحيحية، لذلك ما زلت أتوقع مزيدًا من قوة الدولار الأمريكي لاستكمال تكوّن الموجة الهابطة. بعد ذلك، أتوقع على الأقل تسلسلاً موجيًا تصحيحيًا قد يستغرق عدة أسابيع. لا أتوقع أن تهبط أداة EUR/USD كثيرًا دون مستوى 13. قد تكون الموجة 4 قد اكتملت بالفعل.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليلي لـ EUR/USD أستنتج أن الأداة لا تزال ضمن مقطع اتجاهي صاعد (انظر الصورة السفلية)، بينما هي في الأجل الأقصر ضمن مقطع اتجاهي هابط. برأيي، الوقت مناسب للتفكير في فتح مراكز شراء، لكن الأداة قد تهبط مجددًا إلى منطقة 13 في إطار الموجة 5 في C. غالبًا ما يفاجئنا التحليل الموجي، لذلك سأبدأ في إعادة التموضع تدريجيًا نحو الشراء.

على الإطار الأكبر، يظهر مقطع اتجاهي صاعد، تلاه بدء تسلسل موجي تصحيحي. في المستقبل القريب، ينبغي أن نتوقع تكوّن الموجة C مع أهداف تقع حول مستوى 1.1352، والذي يتطابق مع نسبة 38.2% على مقياس Fibonacci. بعد اكتمال بنية A-B-C، قد يبدأ اتجاه صاعد جديد طويل الأجل.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة ومفهومة. البنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتطلب تعديلات.
2. إذا لم يكن هناك يقين بما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول.
3. لن توجد أبدًا، ولا يمكن أن توجد، قناعة بنسبة 100% بشأن اتجاه الحركة. لا تنسَ أوامر إيقاف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.