La paire EUR/USD est en déclin pour le onzième jour consécutif. Actuellement, les cotations restent proches du déséquilibre "bullish" 9, ce qui laisse entrevoir une possible réaction à ce schéma à terme. Malgré la persistance de la baisse, elle s'effectue très lentement. Il est clair que les acheteurs ont épuisé leur carburant, tandis que les vendeurs n'ont pas fait le plein non plus, donc dans tous les cas la force du mouvement est décevante. Même aujourd'hui, alors que des données extrêmement importantes concernant le marché du travail et le chômage aux États-Unis ont été publiées, l'activité de trading n'a pas augmenté. Il est même difficile de conclure que les vendeurs attaquent actuellement, car un mouvement de 20 points par jour semble à peine être une attaque.
Ainsi, je continue d'attendre une réaction haussière à l'imbalance 9 jusqu'à ce que l'invalidation de ce modèle force une conclusion que l'impulsion haussière a été annulée. L'invalidation se produira en dessous du niveau de 1.1616. Cela ne renversera pas la tendance pour devenir baissière, mais pendant un certain temps, les baissiers pourraient prendre l'initiative. Dans ce sens, seuls les haussiers eux-mêmes peuvent sauver les haussiers. Cependant, cette semaine, les haussiers ont été remarquablement passifs.
Il y a deux semaines, la liquidité a été balayée du swing du 16 décembre, après quoi la baisse de la monnaie euro a commencé. Ainsi, l'analyse graphique avait prédit une chute de l'euro. Cependant, le déclin a été très faible, et le contexte des nouvelles des États-Unis reste assez contradictoire.
La configuration graphique continue de signaler une domination haussière. La tendance haussière reste en place, mais les traders ont maintenant besoin de nouveaux signaux. Un tel signal ne peut être formé que dans l'imbalance 9, mais jusqu'à présent, aucun n'est apparu. Si des modèles baissiers émergent ou si les modèles haussiers sont invalidés, la stratégie de trading devra être ajustée. Pour l'instant, cependant, il n'y a pas de raisons valables pour cela.
Le flux d'informations de vendredi a ajouté aux maux de tête des traders. Alors que le rapport sur l'emploi non agricole est sorti plus faible que les attentes du marché, le taux de chômage est tombé de manière inattendue à 4,4%, et le chiffre du mois précédent a été révisé de 4,6% à 4,5%. Par conséquent, l'ensemble des données économiques des États-Unis peut être considéré comme positif pour le dollar, ce qui réduit fortement la probabilité d'un nouvel assouplissement de la politique monétaire de la Fed dans les mois à venir.
Les haussiers ont eu de nombreuses raisons pour une nouvelle offensive ces trois derniers mois, et toutes restent pertinentes. Cela inclut les prévisions dovish pour la politique monétaire du FOMC, la politique générale de Donald Trump (qui n'a pas changé récemment), la confrontation États-Unis-Chine (où il n'y a eu qu'une trêve temporaire), les protestations du public américain contre Trump sous la bannière "Pas de rois", la faiblesse du marché du travail, les perspectives sombres pour l'économie américaine (récession) et le shutdown du gouvernement (qui a duré un mois et demi mais n'était clairement pas entièrement intégré par les traders). Ainsi, à mon avis, une nouvelle croissance de la paire sera entièrement justifiée.
Il ne faut pas non plus perdre de vue la guerre commerciale de Trump et sa pression sur le FOMC. Récemment, de nouveaux tarifs ont été introduits moins fréquemment, et Trump lui-même a cessé de critiquer la Fed. Cependant, je crois personnellement que ce n'est qu'un "calme temporaire." Ces derniers mois, le FOMC a assoupli la politique monétaire, raison pour laquelle il n'y a pas eu de nouvelle vague de critiques de la part de Trump. Cela ne signifie pas, toutefois, que ces facteurs ne posent plus de problèmes pour le dollar.
Je ne crois toujours pas à une tendance baissière. Le contexte des nouvelles reste extrêmement difficile à interpréter en faveur du dollar, c'est pourquoi je ne cherche pas à le faire. La ligne bleue marque le niveau de prix en dessous duquel la tendance haussière pourrait être considérée comme terminée. Les baissiers devraient pousser le prix vers le bas d'environ 300 pips pour l'atteindre, et je considère cette tâche comme irréalisable dans le contexte et les circonstances actuelles. La cible haussière la plus proche pour l'euro reste l'imbalance "baissière" à 1.1976–1.2092 sur le graphique hebdomadaire, qui a été formée en juin 2021.
Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro :
Le 12 janvier, le calendrier économique ne contient pas d'événements notables. Le contexte des nouvelles n'aura aucun impact sur le sentiment du marché lundi.
Prévisions et conseils de trading pour EUR/USD :
À mon avis, la paire pourrait être dans la phase finale de sa tendance haussière. Malgré le fait que le contexte des nouvelles reste du côté des haussiers, les baissiers ont attaqué plus fréquemment ces derniers mois. Cependant, je ne vois pas de raisons réalistes pour le début d'une tendance baissière.
À partir des imbalances 1, 2, 4 et 5, les traders ont eu des opportunités d'acheter l'euro. Dans tous les cas, nous avons vu une certaine croissance. Les traders ont également eu des occasions d'ouvrir de nouvelles positions longues après des réactions à l'imbalance haussière 3, puis après une réaction à l'imbalance 8, et plus tard après un rebond à partir de l'imbalance 9. La semaine prochaine, une deuxième réaction à l'imbalance haussière 9 pourrait encore se produire. La cible pour la croissance de l'euro reste le niveau de 1.1976. De nouvelles positions longues sont acceptables si un nouveau signal haussier se forme. Sinon, la stratégie longue devra être réexaminée.
