Pada hari Rabu, pasangan mata wang EUR/USD mengekalkan trend menurun, tetapi yang paling penting, tekanan psikologi telah diangkat daripada euro. Sehari sebelumnya, Jerman menerbitkan laporan inflasinya bagi bulan Disember, yang menunjukkan harga pengguna perlahan kepada +1.8% tahunan, berbanding 2.3% bulan sebelumnya. Kami berkata ketika itu bahawa terlalu awal untuk panik dan adalah lebih baik untuk menunggu laporan inflasi bagi keseluruhan Kesatuan Eropah. Semalam, laporan berkaitan telah dikeluarkan, dan angka tersebut sepadan tepat dengan ramalan pada 2%.

Mengapakah penurunan inflasi berbahaya untuk euro? Ia agak mudah. Jika inflasi terus jatuh di bawah tahap 2%, ini memberi ECB sebab untuk menyambung semula kitaran pelonggaran monetari. Ingat bahawa sebelum ini beberapa ahli Jawatankuasa Monetari ECB telah mencadangkan bahawa pada tahun 2026 pengawal selia mungkin akan menaikkan kadar faedah utama sekali atau beberapa kali. Jika inflasi jatuh di bawah tahap sasaran ECB, tidak ada perbincangan tentang mengetatkan polisi. Ia adalah rangkaian logik ini yang mendorong pasaran menjual euro pada hari Selasa. Bagaimanapun, seperti yang ternyata pada hari Rabu, amaran itu tidak benar: inflasi di EU kekal tepat pada tahap sasaran.

Justeru, bagi pasangan EUR/USD, data mengenai pasaran buruh AS, pengangguran, dan inflasi terus menjadi keutamaan teratas. Angka-angka ini akan menentukan keputusan dasar monetari masa depan Rizab Persekutuan. Beberapa laporan mengenai penunjuk ini diterbitkan pada hari Rabu, tetapi kami lebih suka membuat kesimpulan berdasarkan laporan Nonfarm Payrolls dan kadar pengangguran, yang akan dikeluarkan pada hari Jumaat. Laporan ADP, JOLTS, dan ISM semalam, sudah tentu, penting dan mencetuskan reaksi pasaran. Walau bagaimanapun, laporan tempatan yang tidak menjejaskan dasar monetari Fed adalah tidak mungkin membawa kepada pengakhiran pergerakan dalam julat pada carta masa harian.

Ya, pasangan EUR/USD masih berdagang antara paras 1.1400 dan 1.1830. Ia telah berbuat demikian selama enam bulan berturut-turut. Berapa lama lagi ia akan kekal dalam julat ini sukar untuk dikatakan. Tahun bermula dengan agak bergelora, dengan operasi ketenteraan Trump di Venezuela. Bagaimanapun, seperti yang ditunjukkan oleh beberapa hari berikutnya, pasaran tidak menghargai usaha Trump untuk merampas medan minyak Venezuela di bawah alasan melawan penyeludupan dadah. Pasaran juga tidak percaya bahawa Trump akan melakukan operasi serupa di Cuba, Colombia, atau di pulau Greenland, yang dimiliki oleh Denmark, ahli Kesatuan Eropah.

Justeru, serangan Trump ternyata sangat dramatik, tetapi perkembangan selanjutnya mungkin mengikuti peraturan "Trump selalu berundur." Nampaknya, presiden AS berharap untuk mencapai dua matlamat serentak—menumbangkan rejim Maduro di Venezuela dan menunjukkan kepada dunia bahawa orang tidak sepatutnya mempermainkannya. Bahagian pertama rancangan itu dilaksanakan dengan cemerlang, manakala yang kedua setakat ini tidak layak lebih dari "C."

Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD sepanjang lima hari dagangan terakhir sehingga 7 Januari adalah 50 mata dan diklasifikasikan sebagai "sederhana-rendah." Kami menjangkakan pasangan ini bergerak antara paras 1.1640 dan 1.1740 pada hari Khamis. Saluran regrasi linear senior sedang mengarah ke atas, tetapi pada praktiknya, pasaran kekal dalam julat pada rangka masa harian. Penunjuk CCI memasuki zon belian berlebihan pada awal Disember, tetapi kami sudah melihat sedikit pembetulan. Minggu lepas, pembelahan buli terbentuk, menunjukkan kesinambungan semula aliran meningkat.

Paras sokongan terdekat:

S1 – 1.1658
S2 – 1.1597
S3 – 1.1536

Paras rintangan terdekat:

R1 – 1.1719
R2 – 1.1780
R3 – 1.1841

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD kekal di bawah purata bergerak, tetapi aliran menaik berterusan pada semua carta masa yang lebih tinggi, sementara julat berterusan pada carta masa harian selama enam bulan berturut-turut. Latar belakang asas global kekal amat penting untuk pasaran, dan ia masih negatif untuk dolar. Sepanjang enam bulan yang lalu, dolar kadang-kadang menunjukkan pertumbuhan lemah, tetapi secara eksklusif dalam saluran mendatar. Tiada asas fundamental untuk pengukuhan jangka panjangnya. Apabila harga berada di bawah purata bergerak, kedudukan pendek kecil boleh dipertimbangkan dengan sasaran di 1.1658 dan 1.1640 semata-mata atas sebab teknikal. Di atas garis purata bergerak, kedudukan panjang kekal relevan dengan sasaran 1.1830 (sempadan atas julat harian), yang sebenarnya sudah dicapai. Kini, julat perlu berakhir.

Penerangan Rajah:

• Saluran regresi linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya mengarah ke arah yang sama, aliran itu kini kuat.
• Garis purata bergerak (tetapan: 20,0, diselaraskan) menentukan aliran jangka pendek dan arah mana dagangan seharusnya dijalankan.
• Paras Murray adalah paras sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
• Paras volatiliti (garis merah) menunjukkan saluran harga yang mungkin di mana pasangan akan berdagang dalam tempoh 24 jam berikutnya, berdasarkan bacaan volatiliti semasa.
• Penunjuk CCI: memasuki zon jualan berlebihan (di bawah -250) atau zon belian berlebihan (di atas +250) menandakan bahawa pembalikan aliran ke arah bertentangan sedang menghampiri.