O dólar continuou a se fortalecer frente a diversos ativos de risco após a divulgação de mais uma rodada de dados dos EUA e comentários de dirigentes do Federal Reserve.

As declarações de ontem de autoridades do Fed, indicando a necessidade de adotar uma postura de "esperar para ver" em relação aos juros, reacenderam a demanda pelo dólar, levando à venda do euro, da libra e de outros ativos de risco. Os mercados interpretaram esse sinal como uma confirmação da disposição do banco central em manter a política monetária restritiva, apesar das crescentes preocupações com uma possível desaceleração do crescimento econômico e do mercado de trabalho. Os participantes do mercado estão divididos quanto ao desdobramento dos acontecimentos: alguns acreditam que o Fed adotará uma postura mais cautelosa se os dados econômicos começarem a apontar desaceleração; outros acham que o banco central seguirá sua estratégia planejada para atingir as metas de inflação.

Hoje, na primeira metade do dia, são esperados os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) da Alemanha e da Itália. Esses números certamente servirão como um termômetro do estado atual da economia europeia e moldarão o sentimento do mercado. Na Alemanha, espera-se que a inflação permaneça abaixo de 2,0%, o que ajudará o Banco Central Europeu a manter seu plano. A situação da Itália pode ser mais complexa. A economia do país, que já enfrenta certas dificuldades, é sensível a qualquer oscilação da inflação. Se o CPI subir, isso pode corroer o poder de compra; nesse caso, o governo terá de equilibrar a necessidade de conter a inflação com o apoio à atividade econômica.

Quanto à libra, não há divulgações do Reino Unido hoje, portanto o GBP/USD pode continuar em queda. No entanto, não se deve descartar a dinâmica especulativa. Grandes players do mercado, antecipando um possível enfraquecimento da libra, podem acelerar artificialmente as vendas, reforçando a tendência de baixa. É importante acompanhar de perto os volumes de negociação e o fluxo de ordens para evitar cair em armadilhas de manipulação. Além disso, fatores externos devem ser considerados — qualquer notícia inesperada de outras regiões (dados econômicos da Europa ou declarações políticas da Ásia) pode afetar o mercado cambial e alterar o cenário atual.

Se os dados vierem em linha com as expectativas dos economistas, é melhor atuar com uma estratégia de Reversão à Média.

Se os dados forem muito acima ou muito abaixo do esperado, o ideal é utilizar uma estratégia de Momentum.

Estratégia Momentum (em rupturas):

Para o EURUSD

• Compras no rompimento de 1.1624 podem levar o euro a 1.1649 e 1.1676;
• Vendas no rompimento de 1.1595 podem levar o euro a 1.1558 e 1.1527.

Para o GBPUSD

• Compras no rompimento de 1.3392 podem levar a libra a 1.3417 e 1.3441;
• Vendas no rompimento de 1.3363 podem levar a libra a 1.3341 e 1.3312.

Para o USDJPY

• Compras no rompimento de 158.53 podem levar o dólar a 158.81 e 159.12;
• Vendas no rompimento de 158.28 podem levar a quedas em direção a 157.96 e 157.72.

Estratégia de Reversão à Média (em retornos):

Para o EURUSD

• Buscar vendas após um falso rompimento acima de 1.1618, com retorno abaixo desse nível;
• Buscar compras após um falso rompimento acima de 1.1600, no retorno a esse nível.

Para o GBPUSD

• Buscar vendas após um falso rompimento acima de 1.3396, com retorno abaixo desse nível;
• Buscar compras após um falso rompimento acima de 1.3370, no retorno a esse nível.
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Para o AUDUSD

• Buscar vendas após um falso rompimento acima de 0.6712, com retorno abaixo desse nível;
• Buscar compras após um falso rompimento acima de 0.6696, no retorno a esse nível.

Para o USDCAD

• Buscar vendas após um falso rompimento acima de 1.3901, com retorno abaixo desse nível;
• Buscar compras após um falso rompimento acima de 1.3879, no retorno a esse nível.