การส่งออกน้ำมันและก๊าซจากประเทศต่าง ๆ ในตะวันออกกลางหยุดชะงักมาเกือบสองเดือนแล้ว ตลอดช่วงเวลาดังกล่าว เศรษฐกิจโลกขาดแคลนน้ำมันไปราว 500 ล้านบาร์เรล คิดเป็นมูลค่าประมาณ 50,000 ล้านดอลลาร์ นักเศรษฐศาสตร์เชื่อว่าผลกระทบจากความขัดแย้งครั้งนี้จะยังคงสะท้อนต่อเนื่องไปอีกหลายเดือน หากไม่ยืดเยื้อไปถึงหลายปี

อย่างไรก็ตาม สำหรับคนทั่วไปแล้ว การจะจินตนาการให้เห็นภาพว่า 500 ล้านบาร์เรลของน้ำมันนั้นมากเพียงใดไม่ใช่เรื่องง่าย ดังนั้นผู้เชี่ยวชาญจึงยกตัวอย่างเปรียบเทียบที่ชัดเจนขึ้นมาเพื่อให้เห็นขนาดของสิ่งที่ไม่ใช่แค่เหตุการณ์เลวร้ายธรรมดา แต่เป็นวิกฤตพลังงานครั้งใหญ่ ตัวอย่างเช่น น้ำมัน 500 ล้านบาร์เรล เพียงพอสำหรับเป็นเชื้อเพลิงให้เครื่องบินทุกลำบนโลกใช้ได้ 10 วัน เพียงพอสำหรับเป็นน้ำมันเบนซินให้รถยนต์ทุกคันบนโลกใช้ได้ 11 วัน หรือเทียบเท่าปริมาณการใช้น้ำมันหนึ่งเดือนของสหรัฐอเมริกาหรือยุโรป

ขณะเดียวกัน ช่องแคบ Hormuz ยังคงถูกปิดล้อมอยู่ และผลลัพธ์ของการเจรจาที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในวันพรุ่งนี้ก็ยังไม่เป็นที่ทราบแน่ชัด ส่งผลให้ทุก ๆ ช่วงเวลา 10 วันที่ความขัดแย้งยืดเยื้อออกไป เศรษฐกิจโลกจะเข้าถึงน้ำมันได้น้อยลงอีกราว 100 ล้านบาร์เรล คิดเป็นมูลค่าประมาณ 10,000 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าช่องแคบ Hormuz จะถูกปลดการปิดล้อมในเร็ว ๆ นี้ ก็ยังไม่สามารถลบล้างปัญหาการขาดแคลนพลังงานได้ทั้งหมดอยู่ดี การฟื้นฟูโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันและก๊าซที่ได้รับความเสียหายในตะวันออกกลาง ตามการประเมินในเชิงอนุรักษ์นิยมที่สุด จะต้องใช้เวลาอย่างน้อยหลายเดือน ขณะนี้ปริมาณสำรองน้ำมันเชิงยุทธศาสตร์ของทั่วโลกได้ลดลงไปแล้ว 45 ล้านบาร์เรล ดังนั้นในอนาคตอันใกล้ ปริมาณสำรองน้ำมันจะยังคงลดลงต่อไป ภาวะขาดแคลนน้ำมันจะยังดำรงอยู่ และโอกาสที่สถานการณ์จะเริ่มดีขึ้นคาดได้ว่าไม่เร็วกว่าช่วงฤดูหนาวปี 2026

จากปัจจัยเหล่านี้ จึงมีความเป็นไปได้น้อยที่ราคา น้ำมันและก๊าซ จะปรับลดลงกลับไปอยู่ในระดับก่อนเกิดสงครามในช่วงหลายเดือนข้างหน้า อย่างไรก็ตาม สิ่งที่เรากังวลมากกว่าคืออัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ ซึ่งสถานการณ์ในส่วนนี้ค่อนข้างแตกต่างออกไป ในมุมมองของผม ความขัดแย้งที่ยังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง ความล้มเหลวของการเจรจา และภาวะขาดแคลนน้ำมันที่ยังคงมีอยู่ในตลาดโลก จะไม่ส่งผลดีต่อค่าเงินดอลลาร์เท่ากับในเดือนแรกของสงครามอีกต่อไป ตลาดได้ “ย่อย” ประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ไปแล้ว ดังนั้น การแข็งค่าของสกุลเงินสหรัฐฯ ใด ๆ นับจากนี้มีแนวโน้มจะเกิดขึ้นแบบครั้งเดียวจบ และถูกขับเคลื่อนเฉพาะจากข่าวร้ายในระดับเลวร้ายที่สุดเท่านั้น (หากมีเกิดขึ้น) หากความขัดแย้งยุติลงและสันติภาพได้รับการฟื้นฟูอย่างสมบูรณ์ ตลาดก็จะกลับเข้าสู่การซื้อขายตามปกติบนพื้นฐานของปัจจัยทางเศรษฐกิจ ในเวลานั้น อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราจะกลับไปขึ้นอยู่กับนโยบายการเงิน ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ และถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางอีกครั้ง

ภาพคลื่นของ EUR/USD:

จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD ผมสรุปได้ว่า อินสตรูเมนต์นี้ยังคงอยู่ในช่วงขาขึ้นของเทรนด์ (ดังแสดงในภาพด้านล่าง) และในระยะสั้นกำลังเคลื่อนที่อยู่ในโครงสร้างแบบปรับฐาน ชุดคลื่นปรับฐานในปัจจุบันดูค่อนข้างสมบูรณ์แล้ว และอาจจะขยายตัวให้ซับซ้อนและยืดเยื้อกว่านี้ได้ก็ต่อเมื่อมีการบรรลุข้อตกลงหยุดยิงที่มั่นคงและยาวนานระหว่างอิหร่าน สหรัฐฯ อิสราเอล และทุกประเทศอื่น ๆ ในตะวันออกกลางเท่านั้น หากไม่เป็นเช่นนั้น ผมมองว่าจากระดับปัจจุบัน อาจอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการก่อตัวชุดคลื่นขาลงใหม่ หรืออย่างน้อยที่สุดก็เป็นคลื่นปรับฐานลูกใหม่

ภาพคลื่นของ GBP/USD:

ภาพคลื่นของคู่เงิน GBP/USD ชัดเจนขึ้นตามกาลเวลาอย่างที่ผมคาดไว้ ตอนนี้เรามองเห็นโครงสร้างขาขึ้นแบบสามคลื่นอย่างชัดเจนบนกราฟ ซึ่งอาจเสร็จสมบูรณ์แล้ว หากเป็นเช่นนั้นจริง เราควรคาดหวังการก่อตัวของอย่างน้อยหนึ่งคลื่นขาลง (ซึ่งคาดว่าจะเป็นคลื่น d) ช่วงขาขึ้นโดยรวมอาจขยายตัวกลายเป็นรูปแบบห้าคลื่นได้ แต่การจะเกิดเช่นนั้นได้ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจำเป็นต้องคลี่คลายลง ไม่ใช่ปะทุรุนแรงขึ้น ดังนั้น ฉากทัศน์หลักสำหรับอีกไม่กี่วันข้างหน้าคือ การอ่อนตัวลงสู่โซนระดับราคาแถว ๆ 1.34 หรือต่ำกว่านั้นเล็กน้อย หลังจากนั้นทุกอย่างก็จะกลับไปขึ้นอยู่กับปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์อีกครั้ง

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรมีความเรียบง่ายและเข้าใจได้ง่าย โครงสร้างที่ซับซ้อนเกินไปจะเทรดยาก และมักนำไปสู่การต้องปรับเปลี่ยนโครงสร้างบ่อยครั้ง
2. หากคุณไม่มั่นใจว่าในตลาดกำลังเกิดอะไรขึ้น อยู่เฉย ๆ และอย่าเพิ่งเข้าไปเปิดสถานะจะดีกว่า
3. ไม่มีทางที่จะมั่นใจในทิศทางการเคลื่อนไหวของตลาดได้ 100% และจะไม่มีวันเป็นไปได้ จงอย่าลืมใช้คำสั่งป้องกันความเสี่ยงอย่าง Stop Loss เสมอ
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานเข้ากับการวิเคราะห์รูปแบบอื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดแบบอื่นได้