รูปแบบคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD มีการเปลี่ยนแปลงไปเล็กน้อย แม้ว่ายังไม่อาจพูดได้ว่าช่วงแนวโน้มขาขึ้น (กราฟล่าง) ที่เริ่มมาตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้วถูกยกเลิก แต่โครงสร้างของแนวโน้มในตอนนี้กลับมีความคลุมเครือพอสมควร

ในสถานการณ์ลักษณะนี้ ผมมักจะแนะนำให้เปลี่ยนไปดูกรอบเวลาที่ต่ำลง (กราฟบน) และให้ความสำคัญกับโครงสร้างคลื่นที่ง่ายและขนาดเล็กที่สุด เพื่อใช้ทำการคาดการณ์ระยะสั้น ซึ่งก็เพียงพอสำหรับการเปิดออเดอร์แล้ว โครงสร้างคลื่นสามารถซับซ้อนได้มากและเปิดทางให้ตีความได้หลายแบบ วิธีที่ง่ายที่สุดคือการเทรดตามรูปแบบมาตรฐาน “ห้าคลื่น–สามคลื่น”

จากกราฟด้านบน ผมสามารถระบุโครงสร้างคลื่นขาขึ้นแบบห้าคลื่นคลาสสิกที่มีคลื่นที่สามยืดขยายออกไป หากการนับนี้ถูกต้อง โครงสร้างดังกล่าวได้สมบูรณ์ไปแล้ว และตลาดกำลังอยู่ในช่วงสร้างโครงสร้างปรับฐานซึ่งประกอบด้วยคลื่นอย่างน้อยสามคลื่น ขณะนี้เราเห็นครบสามคลื่นแล้ว ดังนั้นในระยะสั้น ตลาดน่าจะสร้างคลื่นปรับฐานเพิ่มอีกอย่างน้อยหนึ่งคลื่น

ทิศทางต่อจากนี้จะขึ้นอยู่กับปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก ว่าการปรับฐานจะซับซ้อนขึ้นไปอีก หรือจะกลายเป็นจุดเริ่มต้นของช่วงแนวโน้มขาลงชุดใหม่

EUR/USD ปรับตัวขึ้นมาราว 55 จุดฐาน (basis points) ทั้งที่ไม่มีข่าวใด ๆ ออกมาเลย ในวันจันทร์ไม่มีความเคลื่อนไหวใหม่แม้แต่ในด้านภูมิรัฐศาสตร์

ต้องไม่ลืมว่าเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ตลาดกลับมามีมุมมองเชิงบวกอีกครั้งหลังจากมีข่าวการเดินทางเยือน Pakistan ของรัฐมนตรีต่างประเทศ Iran นาย Abbas Araghchi อย่างไรก็ตาม เช้าวันเสาร์ก็ชัดเจนว่าคุณ Araghchi จะไม่เข้าพบตัวแทนจากสหรัฐฯ และคณะผู้แทนสหรัฐฯ ก็ยังไม่ได้ออกเดินทางไป Islamabad กล่าวคือ ความพยายามจัดให้มีการเจรจาระหว่าง Tehran กับ Washington อีกครั้งได้ล้มเหลวลง

ในขณะเดียวกัน รายงานเชิงวงในหลายแหล่งบ่งชี้ว่าการเจรจาไม่เป็นทางการระหว่าง Iran และสหรัฐฯ ยังดำเนินอยู่ แต่ลักษณะจะคล้ายกับการแลกเปลี่ยนข้อเสนอไปมา เพื่อปูทางไปสู่การเจรจาอย่างเป็นทางการในที่สุดมากกว่า

ถึงกระนั้น ผู้เล่นในตลาดดูเหมือนจะชอบภาพสถานการณ์แบบนี้ เพราะแม้แค่การเริ่มเจรจา—ที่เปิดโอกาสให้เกิดข้อตกลงและการหยุดยิง—ก็ถือว่าดีกว่าการพักรบที่เปราะบางซึ่งอาจลุกลามกลับไปสู่การยกระดับความขัดแย้งได้ทุกเมื่อ

ที่น่าสนใจก็คือ ตลาดน้ำมันกลับดูเหมือนไม่เชื่อว่าจะมีทางออกเชิงบวกต่อความขัดแย้งระหว่าง Iran–สหรัฐฯ ราคาน้ำมันดิบ Brent แบบสปอตวันนี้ขยับขึ้นไปที่ 107 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และเพิ่มขึ้นมาราว 20 ดอลลาร์ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา

ในเวลาเดียวกัน ความต้องการถือครองเงินดอลลาร์สหรัฐลดลงอย่างเห็นได้ชัดในช่วงเดียวกัน ทำให้สรุปได้อย่างหนึ่งว่า ตลาดไม่ได้ต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเหมือนเดิมอีกต่อไป แต่ขณะเดียวกันก็ยังไม่ได้เชื่อมั่นอย่างแรงกล้าว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะได้รับการคลี่คลายในระยะเวลาอันใกล้

เมื่อพิจารณาจากปัจจัยเหล่านี้ EUR/USD อาจยังมีโอกาสปรับขึ้นต่อไปได้ แต่ต้องไม่ลืมว่าสัปดาห์นี้จะมีการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางถึงสามแห่ง

ข้อสรุปทั่วไป

จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผมสรุปได้ว่าเครื่องมือนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแนวโน้มขาขึ้น (กราฟล่าง) และในระยะสั้นยังคงอยู่ในโครงสร้างปรับฐาน

รูปแบบคลื่นของการปรับฐานส่วนใหญ่ดูเหมือนจะใกล้สมบูรณ์แล้ว และอาจจะซับซ้อนและยืดเยื้อออกไปกว่านี้ได้ก็ต่อเมื่อสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางปรับตัวดีขึ้นเท่านั้น มิเช่นนั้นอาจเริ่มมีโครงสร้างคลื่นขาลงชุดใหม่จากระดับราคาปัจจุบัน

เรามีคลื่นปรับฐานเกิดขึ้นมาแล้วหนึ่งชุด สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อจากนี้จะขึ้นอยู่กับว่าตลาดเชื่อมั่นในโอกาสที่จะได้เห็นผลลัพธ์ของการเจรจาในเชิงบวกมากน้อยเพียงใด

บนกรอบเวลาที่ต่ำลง เราสามารถมองเห็นแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดได้ชัดเจน โครงสร้างคลื่นไม่ใช่มาตรฐานทั้งหมด เนื่องจากคลื่นปรับฐานมีขนาดแตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น คลื่น 2 ระดับสูงกลับมีขนาดเล็กกว่าคลื่น 2 ย่อยที่อยู่ภายในคลื่น 3 อย่างไรก็ตาม กรณีเช่นนี้ก็เกิดขึ้นได้

ผมอยากเน้นย้ำว่าควรให้ความสำคัญกับโครงสร้างที่ชัดเจนและเข้าใจง่าย มากกว่าพยายามติดป้ายกำกับคลื่นทุกลูกอย่างตายตัว แนวโน้มอาจมีโอกาสเปลี่ยนทิศในอนาคตอันใกล้

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนเทรดได้ยากและมักจะเปลี่ยนแปลงบ่อย
2. หากไม่มีความมั่นใจในสภาพตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
3. ความแน่นอนแบบสมบูรณ์เกี่ยวกับทิศทางของตลาดไม่มีอยู่จริง ควรใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อปกป้องพอร์ตอยู่เสมอ
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานใช้ร่วมกับวิธีวิเคราะห์อื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดรูปแบบอื่นได้