ราคาทองคำร่วงลงอย่างรุนแรงในช่วงการซื้อขายเอเชียวันนี้ หลังจากปรับตัวขึ้นเล็กน้อยติดต่อกันสองวัน เนื่องจากนักเทรดเริ่มกังวลอย่างจริงจังเกี่ยวกับทางตันของความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

ราคาทองคำส่งมอบทันทีขยับเข้าใกล้ 4,696 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนจะย่อตัวลงลบล้างการปรับขึ้นก่อนหน้า เมื่อวันจันทร์ ประธานาธิบดี Donald Trump ได้เย้ยหยันปฏิกิริยาของอิหร่านต่อข้อเสนอ “สันติภาพ” ของสหรัฐ โดยระบุว่าการหยุดยิงที่เปราะบางในช่องแคบฮอร์มุซกำลังอยู่ในสภาพ “ยื้อชีวิต” และไม่ได้บ่งชี้ว่าจะมีข้อยุติของความขัดแย้งในเวลาอันใกล้ คำให้สัมภาษณ์ที่รุนแรงนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดที่ยังคุกรุ่นในอ่าวเปอร์เซีย ซึ่งอิหร่านยังคงกดดันเส้นทางเดินเรือระหว่างประเทศ โดยเฉพาะบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ

Trump ซึ่งเป็นที่รู้จักจากสไตล์การสื่อสารที่ตรงไปตรงมา ไม่พลาดโอกาสวิจารณ์ฝ่ายอิหร่าน โดยเรียกการตอบโต้ของอิหร่านว่า “ไร้สาระ” และ “ไม่จริงจัง” เขาย้ำว่าถึงแม้สหรัฐจะเสนอแนวทางเพื่อลดความตึงเครียด แต่อิหร่านก็ยังไม่แสดงท่าทีที่เพียงพอต่อการมุ่งสู่สันติภาพ แถลงการณ์จากผู้นำสหรัฐครั้งนี้ยิ่งตอกย้ำความวิตกเกี่ยวกับความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ในภูมิภาค ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาพลังงานทั่วโลก

สำหรับทองคำ คำกล่าวเหล่านี้กลายเป็นปัจจัยรองรับการร่วงลงอย่างแรง ด้วยการจุดประเด็นถกเถียงเรื่องราคาพลังงานและเงินเฟ้อที่อาจเร่งตัวขึ้น จนทำให้จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะยิ่งกดดันราคาทองคำ

เห็นได้ชัดว่าปีนี้เป็นปีที่ผันผวนอย่างมากสำหรับทองคำ: ช่วงปลายเดือนมกราคมราคาทองปรับขึ้นทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ก่อนจะย่อตัวคืนกำไรบางส่วน โลหะมีค่าชนิดนี้เผชิญแรงกดดันมาตั้งแต่สงครามในตะวันออกกลางปะทุขึ้น ดังที่กล่าวไปแล้ว ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงได้เพิ่มความกังวลว่า ธนาคารกลางต่าง ๆ อาจคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไป หรือแม้แต่ปรับขึ้นเพิ่มเติมเพื่อสกัดผลกระทบด้านเงินเฟ้อ ซึ่งอาจกลายเป็นอุปสรรคต่อทองคำ เนื่องจากทองคำไม่ก่อให้เกิดดอกผล

ทิศทางราคาในตลาดทองคำสะท้อนให้เห็นว่าทองไม่ได้ถูกซื้อขายในฐานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” แบบเรียบง่ายเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป หากแต่ทำหน้าที่เสมือนตัวชี้วัดความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจมหภาค อยู่กึ่งกลางระหว่างปัจจัยด้านตลาดน้ำมัน/เงินเฟ้อ ทิศทางการกำหนดราคาโดย Federal Reserve การเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐ และมุมมองของนักลงทุน

ด้านราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของโลหะเงินแทบไม่เปลี่ยนแปลง หลังจากที่พุ่งขึ้นมากกว่า 7% เมื่อวันจันทร์ ท่ามกลางรายงานวิกฤตสภาพคล่องของบริษัทน้ำมันแห่งชาติของเปรู ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ผลิตโลหะเงินรายใหญ่ของโลก

สำหรับภาพทางเทคนิคของทองคำในปัจจุบัน ฝั่งซื้อจำเป็นต้องดึงราคากลับขึ้นไปยืนเหนือแนวต้านใกล้เคียงที่ 4,708 ดอลลาร์ให้ได้ก่อน ซึ่งจะเปิดทางให้เล็งเป้าหมายถัดไปที่ 4,771 ดอลลาร์ ระดับเหนือกว่านี้จะค่อนข้างยากต่อการทะลุผ่าน เป้าหมายถัดไปจะอยู่แถว ๆ 4,835 ดอลลาร์

ในกรณีที่ราคาทองคำปรับตัวลง ฝั่งขายจะพยายามกดให้ราคาหลุดระดับ 4,656 ดอลลาร์ หากทำได้ การทะลุกรอบราคาลงมาจะสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อฝั่งขาขึ้น และจะฉุดราคาทองคำลงไปทดสอบบริเวณต่ำสุดแถว 4,607 ดอลลาร์ โดยมีโอกาสลงต่อไปถึง 4,546 ดอลลาร์