รูปแบบคลื่นในกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD มีความซับซ้อนมากขึ้น ขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้ว่าโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้น (ที่แสดงในกราฟด้านล่าง) ซึ่งเริ่มต้นตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้วได้ถูกยกเลิกไปแล้ว อย่างไรก็ตาม โครงสร้างแนวโน้มดังกล่าวในตอนนี้ได้เปลี่ยนรูปไปเป็นลักษณะคลื่นปรับฐาน ในมุมมองระยะยาว คาดว่าจะเป็นการพัฒนาของคลื่น C ซึ่งจุดต่ำของคลื่นนี้มีแนวโน้มจะลงไปต่ำกว่าจุดต่ำของคลื่น A ณ ตอนนี้ยังเชื่อได้ยากว่าจะเกิดการร่วงลึกของยูโรในระดับนั้น โดยเฉพาะเมื่อความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้สิ้นสุดลงแล้วก็ตาม แต่ถึงอย่างนั้น อุปสงค์ต่อดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งหมายความว่าคลื่น C ที่คาดการณ์ไว้อาจพัฒนาเป็นโครงสร้างที่สมบูรณ์ได้ในท้ายที่สุด

ในกรอบเวลาเล็กลง ผมสามารถระบุโครงสร้างขาลงแบบคลาสสิกที่ประกอบด้วยห้าคลื่นได้ หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง คลื่น 3 กำลังอยู่ระหว่างการพัฒนา และได้ก่อตัวเป็นโครงสร้างห้าคลื่นที่ชัดเจนแล้ว เมื่อโครงสร้างนี้เสร็จสมบูรณ์ เครื่องมืออาจเปลี่ยนเข้าสู่ช่วงการปรับฐานขาขึ้น อย่างไรก็ตาม จากการนับคลื่นในปัจจุบัน คลื่น 5 ยังไม่ได้ก่อตัว

คู่เงิน EUR/USD อ่อนค่าลงอีก 50 จุดพื้นฐานในวันพุธ และนั่นยังเป็นเพียงช่วงต้นของเซสชันฝั่งสหรัฐฯ ตอนสิ้นวัน ยูโรอาจอ่อนค่าลงได้อีก 50 จุด และคงมีผู้เล่นในตลาดเพียงไม่กี่รายที่รู้สึกแปลกใจ

มองในภาพรวม ผมไม่ได้คาดการณ์ว่าดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่ามากขนาดนี้ และก็ไม่เชื่อว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวจะได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่จากปัจจัยพื้นฐาน อย่างไรก็ดี ตลาดไม่ได้เคลื่อนไหวตามตรรกะหรือเหตุผลที่ชัดเจนอยู่เสมอ เราจำเป็นต้องยอมรับการเคลื่อนไหวของราคาในแบบที่มันเป็น การไปโต้แย้งว่า การเคลื่อนไหวในตอนนี้ “ไม่ควร” เกิดขึ้น แทบไม่มีประโยชน์ใด ๆ

ภายใต้สถานการณ์ปัจจุบัน เทรดเดอร์จึงพยายามมองหาคำอธิบายใหม่ ๆ ให้กับความแข็งแกร่งของดอลลาร์ หากพิจารณาอย่างใกล้ชิด ก็สามารถหาเหตุผลรองรับได้ ตัวอย่างเช่น ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่ Federal Reserve จะเข้มงวดนโยบายการเงินต่อไปจนถึงสิ้นปีมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เดิมทีตลาดคาดว่ามีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเพียงหนึ่งครั้ง ตอนนี้ความคาดหวังเริ่มขยับไปในทิศทางที่จะขึ้นดอกเบี้ยสองครั้ง

มีผู้เข้าร่วมตลาดเพียง 14% ที่เชื่อว่าอัตราเงินกองทุนของเฟดจะยังคงอยู่ที่ 3.50% หลังการประชุม FOMC ครั้งสุดท้ายของปี 2026 ขณะที่ประมาณ 37% คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานหนึ่งครั้ง อีก 34% คาดว่าจะมีการเข้มงวดนโยบายสองรอบ ส่วน 15% มองว่าจะมีสามรอบหรือมากกว่านั้น เช่นเคย ความจริงมักอยู่กึ่งกลางระหว่างสองฝั่ง แต่แนวโน้มความคาดหวังที่ “ฮอว์กิช” มากขึ้นนั้นชัดเจน และอาจเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐในช่วงหลัง ผมยังไม่เห็นคำอธิบายอื่นที่น่าเชื่อถือไปกว่านี้

แม้ Donald Trump จะยังคงมีวาทกรรมเชิงเผชิญหน้าและถ้อยแถลงที่ขัดแย้งกันเองอยู่บ่อยครั้ง แต่การเจรจากับอิหร่านยังคงดำเนินต่อไป นักวิเคราะห์จำนวนมากขึ้นชี้ให้เห็นถึงความคืบหน้าในการเจรจา และมองเห็นโอกาสที่เป็นจริงในการบรรลุข้อตกลงสันติภาพระยะยาว ราคาน้ำมันได้ปรับตัวลดลงมาอยู่ราว 75% ของจุดสูงสุดไม่นานมานี้ ซึ่งช่วยสร้างความหวังต่ออัตราเงินเฟ้อที่ชะลอลง จากพัฒนาการเหล่านี้ ผมจึงยังไม่มั่นใจนักว่า Federal Reserve จะคงท่าทีฮอว์กิชอย่างต่อเนื่องไปจนถึงสิ้นปี อย่างไรก็ตาม ก็แทบไม่มีเหตุผลอื่นใดที่จะอธิบายการแข็งค่าของดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์หลัง ๆ ได้ดีไปกว่านี้

จากมุมมองการวิเคราะห์คลื่น ภาพรวมยังคงชัดเจน: คลื่น C ยังคงอยู่ระหว่างการพัฒนา

ข้อสรุปทั่วไป

จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD ของผม ผมสรุปได้ว่า เครื่องมือนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นขนาดใหญ่ (ซึ่งแสดงในกราฟด้านล่าง) ขณะที่ในระยะสั้นยังซื้อขายอยู่ในช่วงแนวโน้มขาลง

ในมุมมองของผม สภาพแวดล้อมปัจจุบันอาจถือเป็นโอกาสที่สมเหตุสมผลในการพิจารณาเปิดสถานะซื้อ อย่างไรก็ตาม คู่เงินอาจอ่อนค่าลงลึกกว่าระดับ 1.1400 ได้มาก ภายใต้กรอบของคลื่น C หากสถานการณ์นี้เกิดขึ้นจริง อาจเป็นการเหมาะสมมากกว่าที่จะรอให้คลื่น 5 ของคลื่น C พัฒนาเสร็จก่อนจึงค่อยพิจารณาเปิดสถานะซื้อ นอกจากนี้ ภูมิทัศน์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ปรับตัวดีขึ้นเรื่อย ๆ ก็ไม่ได้เป็นแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐอีกต่อไป

ในกรอบเวลาที่สูงขึ้น ยังมองเห็นเซกเมนต์แนวโน้มขาขึ้น ตามมาด้วยการพัฒนาของโครงสร้างคลื่นปรับฐาน ในระยะใกล้ คาดว่าคลื่น C จะยังคงเคลื่อนตัวต่อไปยังเป้าหมายบริเวณ 1.1352 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci retracement 38.2% เมื่อโครงสร้าง A-B-C เสร็จสมบูรณ์ แนวโน้มขาขึ้นระยะยาวชุดใหม่อาจเริ่มต้นขึ้น

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:

1. โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและตีความได้ไม่ยาก โครงสร้างที่ซับซ้อนเกินไปมักเทรดยากและต้องปรับแก้เป็นประจำ
2. หากไม่มีความมั่นใจในสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าไปมีส่วนร่วม
3. ไม่มีวันมีความแน่นอน 100% เกี่ยวกับทิศทางตลาด ควรใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยงอยู่เสมอ
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานใช้ร่วมกับการวิเคราะห์รูปแบบอื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดแบบอื่นได้