Dữ liệu thị trường lao động Australia được công bố vào thứ Năm đã hỗ trợ đồng đô la Australia. Người mua cặp AUD/USD một lần nữa tiến gần mốc 71, nhưng buộc phải rút lui trước đà mạnh lên chung của đồng bạc xanh.

Tuy nhiên, “Non-Farm của Australia” vẫn sẽ cho thấy sức ảnh hưởng của mình — rốt cuộc, báo cáo được công bố vào thứ Năm đã làm tăng khả năng Reserve Bank of Australia sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ tại một trong các cuộc họp vào mùa xuân. Các số liệu vĩ mô gần đây cho thấy lạm phát tại Australia đang tăng tốc và tình trạng căng thẳng trên thị trường lao động vẫn tiếp diễn. Nếu các xu hướng này duy trì, RBA có thể tăng lãi suất vào tháng Năm, sau khi có dữ liệu về tăng trưởng CPI quý I năm nay.

Theo số liệu công bố, tỷ lệ thất nghiệp tại Australia trong tháng Một giữ nguyên ở mức 4,1% như tháng Mười Hai, trong khi phần lớn các nhà phân tích dự báo tăng lên 4,2%. Mức tăng việc làm thực tế thấp hơn một chút so với dự báo (20.000), nhưng vẫn ở mức dương, đạt 17.800. Tổng số người có việc làm đã đạt mức cao kỷ lục mới là 14,7 triệu người.

Cũng cần lưu ý một khía cạnh quan trọng. Cấu trúc của chỉ báo này cho thấy, tăng trưởng tổng thể chủ yếu đến từ thành phần việc làm toàn thời gian (+50.500), trong khi việc làm bán thời gian lại giảm (-32.700). Đây thực sự là một điểm đáng chú ý, bởi nó cho thấy các doanh nghiệp đang mở rộng lực lượng lao động không phải thông qua các hợp đồng tạm thời hoặc “dự án”, mà bằng cách tạo ra các vị trí việc làm ổn định, phản ánh niềm tin vào nhu cầu trong tương lai. Đà tăng bền vững của việc làm toàn thời gian (thành phần này đã tăng tháng thứ hai liên tiếp) giúp cải thiện thu nhập hộ gia đình, hỗ trợ tích cực cho hoạt động tiêu dùng và qua đó tạo nền tảng vững chắc hơn cho tăng trưởng kinh tế. Tuy nhiên, dưới góc nhìn của RBA, diễn biến như vậy cho thấy tình trạng căng thẳng trên thị trường lao động vẫn tiếp diễn và nguy cơ áp lực tiền lương gia tăng. Điều này đồng nghĩa nó trở thành một lập luận nữa ủng hộ việc thắt chặt chính sách tiền tệ.

Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động vẫn ở mức cao 66,7% (gần các mức đỉnh lịch sử), cho thấy người lao động không rời khỏi thị trường lao động — họ vẫn tích cực tìm việc hoặc đang có việc làm.

Đáng chú ý, CPI cơ bản tính theo phương pháp trimmed-mean theo năm đạt 3,4% trong quý IV, trong khi CPI tổng thể là 3,6%. Cả hai chỉ số đều đang tăng tốc và vượt trên mục tiêu của RBA. Hơn nữa, diễn biến này phản ánh sức ép kéo dài từ cầu nội địa và chi phí lao động tăng. Cùng với báo cáo mới nhất, các dữ liệu này gửi tín hiệu tới Ngân hàng Trung ương rằng lạm phát đang trên quỹ đạo đi lên, củng cố thêm lập luận cho việc thắt chặt chính sách tiền tệ.

Mặc dù bức tranh cơ bản “rõ ràng là diều hâu” đối với đồng Aussie, cặp AUD/USD vẫn không thể củng cố trên vùng 0,71. Nguyên nhân là báo cáo Unemployment Claims của Mỹ, với kết quả tốt hơn nhiều so với dự báo. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới bất ngờ giảm xuống còn 206.000, sau khi dao động quanh mức 230.000 trong hai tuần trước đó. Đáng chú ý, suốt tháng Một chỉ báo này nằm trong khoảng 199.000–209.000, nhưng bắt đầu tăng tốc từ đầu tháng Hai. Tuy nhiên, kết quả công bố hôm thứ Năm đã xoa dịu lo ngại của giới giao dịch, qua đó hỗ trợ đồng đô la trên toàn thị trường.

Dù vậy, vẫn còn quá sớm để “gạt bỏ” đồng Aussie — các vị thế bán đối với cặp AUD/USD hiện trông khá rủi ro. Khả năng phân kỳ trong định hướng chính sách tiền tệ giữa RBA và Federal Reserve sẽ tiếp tục tạo lực đỡ nền cho đồng Aussie và qua đó hỗ trợ cho bên mua trên cặp AUD/USD.

Nhắc lại rằng Thống đốc RBA Michelle Bullock đã tuyên bố vào tuần trước nữa rằng ngân hàng trung ương sẵn sàng tăng lãi suất trở lại “nếu lạm phát tỏ ra dai dẳng và thị trường lao động vẫn thắt chặt”. Trong bối cảnh đó, bà nhấn mạnh rằng kết quả các cuộc họp sắp tới sẽ phụ thuộc vào dữ liệu mới. Quan điểm tương tự cũng được Phó Thống đốc RBA Andrew Hauser nêu ra tuần trước. Theo ông, lạm phát đang “quá cao”, trong khi ngân hàng trung ương sẵn sàng làm “bất cứ điều gì cần thiết để đưa nó về mức mục tiêu”.

Tất cả những điều này cho thấy ngân hàng trung ương nhiều khả năng sẽ phải tăng lãi suất trong cuộc họp tháng Năm, nếu thị trường lao động duy trì quỹ đạo hiện tại và CPI trong quý I vẫn trên mức 3%.

Do đó, các nhịp điều chỉnh giảm của giá nên được xem như cơ hội để mở vị thế mua dài hạn với mục tiêu đầu tiên (và hiện tại là duy nhất) ở 0,7080 (đường biên trên của chỉ báo Bollinger Bands trên khung thời gian 4 giờ). Còn quá sớm để nói về khả năng trở lại vùng 0,71 — mọi thứ sẽ phụ thuộc vào diễn biến của GDP Mỹ và chỉ số core PCE. Các báo cáo liên quan sẽ sớm được công bố — vào thứ Sáu, ngày 20 tháng Hai.