Vàng tiếp tục cho thấy một diễn biến gây khó hiểu cho nhiều nhà đầu tư: bất chấp đồng USD suy yếu và căng thẳng tại Trung Đông leo thang, kim loại quý này vẫn dao động trong biên độ hẹp quanh mốc tâm lý quan trọng 5000,00.

Cặp XAU/USD đã không thể tận dụng cơ hội tăng giá mang tính “kinh điển” này và hầu như không thay đổi. Giá kim loại đang trong giai đoạn tích lũy ngay trên mốc 5000,00, dao động trong vùng 4970,00–5040,00 sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong tuần vào ngày thứ Hai.

Xét về góc độ kỹ thuật, cặp XAU/USD hiện đang giao dịch trong xu hướng giảm ngắn hạn, nằm dưới các mức kháng cự 5100.00 (EMA200 trên biểu đồ 1 giờ) và 5040.00 (EMA 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ).

Đồng thời, xu hướng tăng của giá vẫn được duy trì, với xu hướng trung hạn nằm trên mức hỗ trợ 4210.00 (EMA200 trên biểu đồ ngày), xu hướng dài hạn nằm trên mức hỗ trợ 2900.00 (EMA200 trên biểu đồ tuần), và xu hướng toàn cục nằm trên mức hỗ trợ 1830.00 (EMA200 trên biểu đồ tháng).

Điều này giữ nguyên triển vọng dài hạn đối với vàng, vốn trong mọi trường hợp vẫn đóng vai trò là tài sản trú ẩn truyền thống, nhưng hiện đang gặp “khó khăn tạm thời” trong việc tăng trưởng thêm vì một số lý do cơ bản.

Quyết định về lãi suất của FOMC vào thứ Tư sẽ là chất xúc tác then chốt đối với vàng. Cho đến thời điểm đó, vàng nhiều khả năng sẽ dao động trong vùng tích lũy 4970,00–5040,00.

Các mức kỹ thuật quan trọng

Kháng cự:

• 5040,00 (EMA200 trên biểu đồ 4 giờ)
• 5085,00 (EMA144 trên biểu đồ 1 giờ)
• 5100,00 (EMA200 trên biểu đồ 1 giờ)
• 5160,00–5200,00 (vùng ổn định gần đây)
• 5300,00–5350,00 (mục tiêu tiếp theo sau khi phá vỡ 5200,00)

Hỗ trợ:

• 5000,00 (mốc tâm lý và vùng mua)
• 4970,00 (giới hạn dưới của vùng dao động và mức Mua-1)
• 4930,00 (EMA50 trên biểu đồ ngày và mức Mua-2)
• 4850,00 — mục tiêu tiếp theo sau khi phá vỡ 4900,00
• 4700,00–4680,00 — vùng giảm sâu sau một nhịp điều chỉnh mạnh trong bối cảnh khởi đầu chiến dịch quân sự của Mỹ, Israel–Iran, và giả định kịch bản giá xuống được triển khai.

Chỉ báo sức mạnh tương đối RSI (14 ngày) đã giảm xuống 47, cho thấy động lượng giảm giá nhưng chưa rơi vào vùng quá bán, trong khi OsMA tiếp tục hiển thị các cột histogram của thị trường giá xuống kể từ ngày 4 tháng 3, báo hiệu xu hướng giảm đang mạnh lên.

Bất chấp tất cả những điều này, khả năng xuất hiện một nhịp hồi ngắn hạn lên vùng 5070,00–5100,00 vẫn không thể loại trừ, nhưng cấu trúc ngắn hạn tổng thể vẫn mang tính giảm giá chừng nào giá còn di chuyển trong các kênh giảm trên khung thời gian ngắn (biểu đồ 1 giờ và 4 giờ).

Thỉnh thoảng, vàng cho thấy những nỗ lực hồi phục trong ngắn hạn, nhưng nhịp tăng hiện tại giống một cú retest vùng kháng cự hơn là sự khởi đầu của một pha đảo chiều tăng mạnh. Bên mua chỉ đang “bắt” một nhịp hồi ngắn hạn, trong khi bên bán vẫn chiếm ưu thế trong bức tranh tổng thể.

• Kịch bản A (giảm giá): phá vỡ xuống dưới 4970.00 sẽ mở đường về 4930.00–4850.00 và xa hơn nữa về 4680.00–4500.00.
• Kịch bản B (tăng giá): giữ vững trên 5000.00, đồng thời phá vỡ mốc 5040.00, sẽ cho phép kiểm định vùng 5100.00, và nếu vượt qua được, là vùng 5160.00–5200.00. Kịch bản tích cực hơn là đà tăng hướng tới 5300.00–5350.00 vào cuối nửa đầu năm, và thiết lập các mức đỉnh mới trên 5600.00 (trong trường hợp Fed duy trì giọng điệu mềm mỏng và lập trường trung lập) trong nửa cuối năm.

Bất chấp các áp lực hiện tại, các yếu tố mang tính cấu trúc vẫn tiếp tục hỗ trợ vàng trong dài hạn:

• Bất ổn địa chính trị và lo ngại về đình lạm thúc đẩy nhu cầu đối với kim loại quý này như một “hầm trú ẩn an toàn”
• Các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng để đa dạng hóa dự trữ
• Nhu cầu vàng vật chất tại châu Á vẫn ổn định

Trong lịch sử, các cú sốc lạm phát thường làm tăng sức hấp dẫn của vàng như một phương tiện tích trữ và phòng hộ trước biến động tiền tệ, đặc biệt khi căng thẳng địa chính trị và biến động tỷ giá gia tăng đồng thời. Sự kết hợp giữa khả năng kỹ thuật về việc quay trở lại các mức trung bình cao hơn, bất ổn địa chính trị và lạm phát năng lượng tạo nên một bối cảnh mang tính cấu trúc, hỗ trợ các mức giá vàng cao hơn trong các giai đoạn vài tháng tới và các chu kỳ tiếp theo.

Kịch bản giao dịch

• Kịch bản chính: Buy Limit 5000.00, 4980.00, 4930.00. Buy Stop 5050.00, 5110.00. Stop-Loss 4960.00. Mục tiêu 5160.00, 5200.00, 5230.00, 5250.00, 5300.00, 5400.00, 5415.00, 5500.00, 5600.00, 5700.00
• Kịch bản thay thế: Sell Stop 4980.00, 4960.00. Stop-Loss 5020.00, 5050.00. Mục tiêu 4930.00, 4900.00, 4800.00, 4750.00, 4700.00, 4680.00, 4600.00, 4500.00, 4430.00, 4400.00, 4300.00, 4210.00, 4100.00, 4080.00, 4000.00

Các “Mục tiêu” tương ứng với các mức hỗ trợ/kháng cự. Điều này cũng không có nghĩa là chúng chắc chắn sẽ được chạm tới, nhưng có thể được sử dụng làm mốc tham chiếu khi bạn lên kế hoạch và đặt các vị thế giao dịch.